ما الذي يجعل شمال قبرص وجهة استثمارية ناشئة؟

جدول المحتويات

هناك عدة عوامل تجعل شمال قبرص وجهة استثمارية ناشئة — منها جاذبيتها مقارنة بالأسواق المماثلة، وعلامات النمو، والإشارات الصادرة عن السياسات الرسمية. وتشكل المؤشرات والتقارير والتحليلات القطرية الصادرة عن وكالة الاستخبارات المركزية الأمريكية (CIA) والبنك الدولي والعديد من شركات العقارات أساسًا لهذا التقييم. كما أن الأداء الأخير، ولا سيما انتعاش قطاع السياحة وتسارع نشاط البناء، يعزز هذه الإشارات الإيجابية. ومع ذلك، تتطلب الاستثمارات الاختيارية تخطيطًا حذرًا.

أصبحت شمال قبرص وجهة استثمارية جذابة بشكل متزايد. وفقًا لـ «Cyprus Real Estate»، وقعت الحكومة مؤخرًا اتفاقيات مع تركيا لإنشاء طرق سريعة إضافية، وشبكات صرف صحي في فاماغوستا، ومطار في باف. تعمل السلطات على تحويل ليفكوشا إلى مدينة ذكية، وتطوير الطريق المخصص للشاحنات بين ليفكوشا وفاماغوستا، وتوسيع مبادرات الإسكان لاستعادة المكانة المرموقة للمنطقة. ارتفعت إيرادات الميزانية بنسبة 23٪، ونما قطاع البناء بنسبة 36٪، وزاد الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 15٪ في النصف الأول من عام 2022. وكان المحرك الرئيسي للنمو هو قطاع السياحة، الذي من المتوقع أن يجذب أكثر من 2 مليون زائر خلال عام 2023. ارتفعت الاستثمارات في هذا القطاع بنسبة 40٪، والمبيعات في سوق العقارات في شمال قبرص بنسبة 15٪، وأسعار العقارات الساحلية والداخلية بنسبة 10٪. وفقًا لـ GYODER، من غير المتوقع أن يشهد سوق العقارات التركي أي نمو ملحوظ حتى نهاية عام 2023، في حين تظل شمال قبرص وجهة جذابة للاستثمارات السكنية والتجارية.

كيف يساهم الموقع في تعزيز جاذبية الاستثمار؟

أصبحت هذه الدولة وجهة جذابة للمستثمرين الإقليميين والعالميين على حد سواء، الذين يرون في المنطقة فرصة ناشئة كوجهة سياحية تتميز بالشمس والبحر، مع إمكانات عالية للاستثمار العقاري في شمال قبرص، وزيادة الطلب على التعليم، وتوسع المبيعات في المنطقة، والنمو الاقتصادي الذي شهدته مؤخرًا. ويجعل المناخ المتوسطي، الذي يتفوق بكثير على متوسط المناخ المعتدل في أوروبا، شمال قبرص وجهة جذابة على مدار العام. علاوة على ذلك، يُعد الموقع الجغرافي لشمال قبرص جسرًا مهمًا بين الشرق والغرب. لا يستغرق الوصول إلى منطقة الشرق الأوسط سوى 30 دقيقة، وإلى أوروبا ساعة ونصف، مما يجعلها أقرب منطقة إلى الشرق الأوسط، كما يسهل نقل البضائع وإنتاج المواد الخام إلى كل من أوروبا والشرق الأوسط. ويُعد سوق العقارات في شمال قبرص مفتوحًا للتجارة عبر الحدود مع أوروبا، بفضل سهولة الوصول إلى أوروبا. إن خضوع شمال قبرص للوائح الاتحاد الأوروبي فيما يتعلق بالرحلات الجوية والطرق البحرية يضفي أهمية خاصة على المنطقة وعلى شرق البحر الأبيض المتوسط. وبالإضافة إلى قربها من السوق الأوروبية المتطورة، تُعد أوروبا مجموعة سوقية مهمة لـفرص الاستثمار في شمال قبرص، والتجارة، والسياحة.

وقد شهدت الأنشطة السياحية نمواً سريعاً في شمال قبرص خلال السنوات الأخيرة، وانعكست التطورات الإيجابية في قطاع السياحة بشكل مباشر على الاستثمارات في قطاع البناء. وقد كان للزوار الجادين المتوقعين من شرق آسيا والشرق الأوسط، وكذلك لسوق الشرق الأوسط، تأثير إيجابي وسيظلون يساهمون بشكل إيجابي. ومع ذلك، من المحتمل أن تؤثر الظروف والأحداث الخارجية على تحديد أعداد السياح. ومن المتوقع أن تتحقق الاستثمارات السياحية، التي تخلق فرص عمل بشكل مباشر وغير مباشر. وقد أدى تزايد أعداد السياح الأتراك الوافدين إلى انتعاش الاستثمارات السياحية، لا سيما في قطاع الفنادق. ومن المتوقع أن تستمر الاستثمارات في مرافق الإقامة السياحية في منطقتي فاماغوستا وكيرينيا، اللتين أصبحتا أهم مراكز السياحة في شمال قبرص، خلال الفترات المقبلة. وبما أن الاستثمارات ستتركز في مجال السياحة، فإن الحاجة إلى المساكن ستكتسب أهمية أكبر وستستمر. وعلى الرغم من الإشارة إلى أن أسعار العقارات سترتفع في السنوات المقبلة، فإنه ينبغي توخي الحذر عند إجراء هذا التقييم نظرًا للطبيعة الدورية لـسوق العقارات في شمال قبرص.

ما الذي يحرك سوق العقارات في شمال قبرص؟

في شمال قبرص، يعتمد الطلب على العقارات السكنية بشكل أساسي على الأجانب. خلال عام 2021، شكلت المعاملات التي أجراها المشترون الأجانب لـشراء عقارات في شمال قبرص حوالي 65 في المائة من إجمالي مبيعات العقارات. وتشمل القطاعات الرئيسية في السوق في المنطقة المساكن الفاخرة والسياحية، والوحدات المخصصة للإقامة الدائمة، ومشاريع التطوير التي تجذب أشخاصًا من الشرق الأوسط وتركيا وأوروبا وكندا والولايات المتحدة. وقد شهدت أسعار العقارات السكنية في شمال قبرص نموًّا متعدد الأوجه. في عام 2019، أشارت شركة «Globestate» إلى زيادة ملحوظة في متوسط أسعار العقارات السكنية. كما لاحظت شركة «Foundation Realty» ارتفاعًا حادًا في مستويات الإيجارات، مدفوعًا بطفرة في سوق الإيجارات بالبلاد، حيث ارتفعت أسعار الإيجارات في قبرص (الشمالية) بنحو 232 في المائة من عام 2015 حتى يونيو 2022. على المدى المتوسط، قد يستمر هذا النمو حيث يُتوقع بدء تشغيل عدد من مشاريع البنية التحتية، مثل المرسى الجديد في فاماغوستا، وإنشاء مشاريع «المدينة الصحية» و«وادي التكنولوجيا»، والطريق السريع الذي يربط بين فاماغوستا ونيقوسيا من الشرق إلى الغرب، والوصلة الكبلية الثالثة للهيئة القبرصية التركية للكهرباء مع تركيا. وقد يستمر نقص العرض وسندات ملكية الأراضي في دعم سوق العقارات الناشئ في شمال قبرص.

قد يجذب ازدهار سوق السياحة مؤخرًا، إلى جانب ازدهار نشاط البناء، المستثمرين الأجانب أيضًا. وقد دخل المستثمرون المحليون قطاعي السياحة وإدارة الفنادق في السنوات القليلة الماضية، مع ارتفاع أعداد المسافرين إلى المنطقة وارتفاع أسعار العقارات. ونتيجةً لذلك، فإن خطط الاستثمار العقاري الجديد في منطقة البحر الأبيض المتوسط في الفنادق والمرافق السياحية الأخرى على المدى المتوسط لا تقتصر على السلاسل الدولية. فقد قامت بعض الفنادق المحلية بتوسيع نطاق خدماتها وتحديثها استجابةً للطلب المتزايد. وقد بدأت منشآت سياحية جديدة، بما في ذلك مبنى جديد للمطار، في العمل، ويجري حالياً تطوير استثمارات إضافية في السعة الفندقية، فضلاً عن مجمع كازينو.

ما هي العوامل القانونية والاقتصادية التي تؤثر على المستثمرين؟

تتعلق القضايا القانونية والاقتصادية الرئيسية التي تؤثر على الاستثمار في شمال قبرص بملكية العقارات، والعملة، والضرائب، وتحويل الأرباح إلى الوطن، والإصلاحات. ويوفر «قانون تسوية المنازعات» إطارًا منظمًا لمعالجة النزاعات المتعلقة بالملكية. وعلى الرغم من الوضع السياسي غير المستقر، يمكن للمستثمرين الأجانب والمحليين الاستثمار في شمال قبرص في مجال العقارات وفتح الأعمال التجارية دون صعوبات. الليرة التركية هي العملة الرئيسية، ونظام الضرائب مشابه للنظام المعمول به في تركيا القارية. يمكن للأفراد فتح حسابات بالعملات الأجنبية، ويمكن للشركات (الخاصة أو المحدودة بالأسهم) تحويل أرباحها إلى الخارج. تدير غرفة التجارة القبرصية التركية مركزاً شاملاً لتسجيل الأعمال التجارية، في حين تجري مناقشة إجراءات لتبسيط التخطيط وتسريع الموافقة على مشاريع التطوير.

تضمنت الإصلاحات الحكومية منذ عام 2014 إنشاء مركز للأعمال وتبسيط عملية تأسيس الشركات. ومن شأن الخطط الخاصة لتخفيف قيود التخطيط ووضع خطة لاستخدام الأراضي أن تساعد في إنجاز العديد من المشاريع السكنية المتوقفة. وتجري حاليًا مناقشات مع الاتحاد الأوروبي حول برنامج لتنمية القطاع الخاص في شمال قبرص. ويمكن أن تساعد هذه التطورات في تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر وترسيخ مكانة شمال قبرص كوجهة استثمارية دولية ناشئة، لكنها تشير أيضًا إلى الحاجة إلى توخي الحذر.

كيف يمكن للمستثمرين الدخول بنجاح إلى سوق العقارات في شمال قبرص؟

ينبغي على المستثمرين الراغبين في الاستفادة من مزايا شمال قبرص النظر في سوق العقارات الناشئ، أو مشاريع التطوير العقاري، أو قطاع السياحة. وبفضل موسم سياحي صيفي مزدهر يستقبل زوارًا من المملكة المتحدة والشرق الأوسط وروسيا، يشهد قطاع البناء انتعاشًا. وبالنسبة للمشاريع الكبيرة وطويلة الأجل، لا سيما بالنسبة للمستثمرين من الشرق الأوسط، يُنصح بالتعاون مع شريك محلي ذي سمعة طيبة. كما تستفيد المشاريع في مركز فاماغوستا السياحي الساحلي من العدد المتزايد من استثمارات العقارات في منطقة البحر الأبيض المتوسط في تركيا المجاورة.

وعلى عكس مزاج المستثمرين في السوق التركية، تظل شمال قبرص منطقة اقتصادية ومالية جذابة نسبيًا. ويجب أن تُدرج المخاطر المتعلقة بالعملة، والمخاطر الاقتصادية والتنظيمية والسياسية — مهما كانت منظمة بشكل منطقي وواضح — في أي قرار استثماري. وينبغي أن تكون عملية العناية الواجبة الهادفة إلى الكشف عن هذه المخاطر مرحلة تمهيدية أساسية في أي استثمار، خاصة بالنسبة للمستثمرين غير المقيمين. وتختلف نقاط الدخول إلى سوق شمال قبرص عن المناطق التي تتميز بمشاريع تطوير واسعة النطاق ومشاريع جديدة. وينبغي أن تتأكد عملية العناية الواجبة من الملكية وسندات الملكية، في حين أن اللوائح التي تغطي إعادة الأموال إلى الوطن والضرائب تعتبر أيضًا ذات أهمية حيوية. ويمكن للشركاء المحليين ذوي السمعة الطيبة المساعدة في تقييم شروط الاستثمار العقاري في منطقة البحر الأبيض المتوسط، والشركاء التجاريين المحتملين، وفرص التمويل.

ما هي المخاطر وكيف يمكن إدارتها؟

يُعد خطر تقلبات العملة، لا سيما في ظل انخفاض قيمة الليرة التركية، مصدر قلق مستمر للمستثمرين الراغبين في الاستثمار في شمال قبرص. ويتعرض سوق العقارات المحلي لشكل من أشكال مخاطر السيولة بسبب صغر حجمه ومحدودية عدد المعاملات التي تتم فيه، مما يجعله عرضة لتقلبات حادة في الأسعار كلما ارتفع حجم المعاملات أو انخفض. وقد اشتدت حدة عدم اليقين السياسي في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية المقررة في فبراير 2023، والتي تُجرى عادةً كل خمس سنوات في جمهورية شمال قبرص التركية. وقد يؤدي عدم الاستقرار السياسي إلى انخفاض أعداد السياح الوافدين لفترة طويلة. كما أن سوق العقارات في شمال قبرص يتسم بطابع دوري. وبالإضافة إلى هذه المخاطر الهيكلية، أدت الأوبئة والحروب الأخيرة إلى قيام بعض الدول بمحاولات واتخاذ إجراءات للحد من السياحة أو تقييدها. لذا، يجب وضع تدابير مناسبة لإدارة المخاطر من أجل التخفيف من تأثير هذه العوامل.

لا ينبغي الاستهانة بتعقيد الاستثمار العقاري في جمهورية شمال قبرص التركية، ويجب إجراء العناية الواجبة بشأن أي مشروع محتمل. يعد الاستعانة بخدمات متخصصين محليين يتمتعون بسمعة طيبة وسجل حافل أمرًا ضروريًا. ولا يقتصر ذلك على المساعدة في عملية الشراء بأكملها فحسب، بل يشمل أيضًا، إذا لزم الأمر، المساعدة في جوانب أوسع نطاقًا تتعلق بالبناء أو الهندسة المعمارية أو التصميم بمجرد الاستحواذ على العقار. من المهم اختيار شريك على دراية بقوانين جمهورية شمال قبرص التركية (TRNC) يمكنه تغطية عملية شراء العقار بالكامل وتوجيه المشتري بدءًا من العرض الأولي وحتى نقل ملكية العقار. كما يجب أن يكون توفير الأموال اللازمة لشراء الأصل محط اهتمام رئيسي. وعلى الرغم من إمكانية الاقتراض محليًّا، فإن الفائدة على القروض في جمهورية شمال قبرص التركية مرتفعة مقارنةً بالاقتراض في أماكن أخرى. وفي حالة مشروع بناء أو استثمار عقاري في منطقة البحر الأبيض المتوسط، من المهم أيضًا النظر في كيفية هيكلة المشروع نفسه، وما إذا كان من الأفضل تنفيذه بمفردك أو بالشراكة مع طرف آخر.

ما هي التوقعات للمستقبل القريب؟

تشير التوقعات قصيرة المدى لشمال قبرص إلى استمرار الزخم الاستثماري الإيجابي الحالي. ولا تزال العوامل الدافعة الأساسية قائمة، ولا سيما الانتعاش القوي والمستمر للاقتصاد القبرصي ككل وعدد السياح الوافدين، والنشاط المستمر في قطاع البناء، وإمكانية اتخاذ خطوات ملموسة نحو تسوية تؤدي إلى الانضمام إلى الاتحاد الأوروبي، مما يواصل تحفيز الطلب من تركيا. من المتوقع أن يحقق الاقتصاد في شمال قبرص أداءً أفضل مقارنة بالفترة 2021–22، على الرغم من أن نطاق السيناريوهات الإجمالية لا يزال واسعاً.

ولا تزال مخاطر النتائج السلبية بارزة. فمن ناحية، لا يزال خطر العملة المرتبط بالاحتفاظ بالودائع بالنيو تايواني (NT$) يثقل كاهل سيولة القطاع الخاص. كما أن استمرار انخفاض مستوى رسملة القطاع المصرفي يحد من الإقراض والاستثمار العقاري في منطقة البحر الأبيض المتوسط، في حين أن تركيز التعرض الائتماني على قطاعي البناء والعقارات يزيد من المخاطر خلال أي مرحلة تعديل مستقبلية. من ناحية أخرى، فإن احتمال تجدد حالة عدم اليقين السياسي المرتبط بالانتخابات التركية لعام 2023، ولا سيما احتمال اتخاذ موقف أكثر تصادمية تجاه جمهورية قبرص اليونانية، قد يعيق الانتعاش.

ومع ذلك، تظل التوقعات بالنسبة للاقتصاد الأوسع نطاقًا، ولا سيما تدفقات رأس المال المتجددة وتحفيز الطلب من تركيا، إيجابية. ومن المرجح أن تمثل هذه التطورات تعويضًا جزئيًا عن المخاطر المذكورة أعلاه وتعزز الزخم الاستثماري الحالي.

لماذا تجذب شمال قبرص المستثمرين

في السنوات الأخيرة، جذبت شمال قبرص الانتباه وأظهرت مؤشرات كافية تؤهلها لتكون وجهة استثمارية ناشئة في شمال قبرص. وتشمل هذه المؤشرات أداء السوق، والتغيرات في سلوك المستثمرين الدوليين، وزيادة الطلب على العقارات في منطقة البحر الأبيض المتوسط. كما أن تسليط الضوء على هذه المؤشرات يساعد في تحديد الأسباب التي تعزز الجدوى الاستثمارية. ويؤدي الموقع الجغرافي لشمال قبرص دورًا محوريًّا ويساعد في تحديد مزاياها النسبية، ليس فقط في سوق السياحة، بل أيضًا في قطاع البناء وسوق العقارات الناشئ. كما توفر مزايا في مجال النقل للصادرات المتجهة إلى أوروبا والشرق الأوسط. وقد أصبح الطلب القوي على الاستثمار العقاري في شمال قبرص الركيزة الرئيسية الداعمة للاقتصاد. وقد جذبت الزيادة في الأسعار، إلى جانب عوائد الإيجار التي تتجاوز تلك الموجودة في الأسواق السياحية الرئيسية بجمهورية قبرص، المستثمرين المحليين والأجانب على حد سواء. وتتمتع البيئة التنظيمية بجاذبية كافية لجذب تدفقات الاستثمار. وأصبحت التحسينات في الإطار القانوني، خاصة فيما يتعلق بحقوق الملكية، عوامل حاسمة لزيادة الاستثمارات.

ورغم أن التطورات في اقتصاد شمال قبرص كانت واعدة، إلا أن الاستثمارات الحالية لم تنجح في ترسيخ وجود العقارات في المناطق المبنية. وكانت غالبية العقارات التي تم شراؤها عبارة عن منازل لقضاء العطلات أو عقارات مخصصة للتأجير. ولا تشكل التدفقات المتبادلة مقابل السلع والخدمات أساساً لتدفقات استثمارية مستقرة ومستمرة. من المرجح أن يؤدي التباطؤ الدوري في اقتصادات الدول المنافسة، مثل تركيا ولبنان، وتراجع الاستقرار السياسي في هذه الدول، إلى زيادة جاذبية العقارات بالنسبة للسياح ومشتري منازل العطلات لـشراء عقارات في شمال قبرص، لا سيما من منطقة الشرق الأوسط. وقد يؤدي توسيع مطار إركان لتسهيل وصول السياح مباشرةً من أسواق خارج تركيا إلى تعزيز الاقتصاد. ومن شأن ذلك أن يجذب استثمارات جديدة في قطاعات الفنادق والضيافة والترفيه. ومع ذلك، لم تتطور هذه الاستثمارات بعد. ونتيجةً لذلك، لا يزال حجم السياح والمصطافين الوافدين محدوداً وموسمياً. ولا تكمن قوة الاستثمارات التي تم تلقيها حتى اليوم في الحجم المطلق فحسب، بل أيضاً في الروابط الناتجة عن ذلك مع الاقتصاد العالمي.

المقالات الأكثر قراءة